Dasar-Dasar IPO: Mengalami IPO 1313 Proses Underwriting Mendapatkan IPO yang panas sangat sulit, jika bukan tidak mungkin. Untuk memahami mengapa, kita perlu tahu bagaimana sebuah IPO dilakukan, sebuah proses yang dikenal sebagai underwriting. Ketika perusahaan ingin go public, hal pertama yang dilakukannya adalah menyewa bank investasi. Sebuah perusahaan secara teoritis dapat menjual sahamnya sendiri, tapi secara realistis, dibutuhkan bank investasi - persis seperti yang dilakukan Wall Street. Underwriting adalah proses mengumpulkan uang dengan hutang atau ekuitas (dalam hal ini kita mengacu pada ekuitas). Anda bisa memikirkan underwriter sebagai perantara antara perusahaan dan masyarakat investasi. Penjamin emisi terbesar adalah Goldman Sachs, Credit Suisse First Boston dan Morgan Stanley. Perusahaan dan bank investasi pertama akan bertemu untuk menegosiasikan kesepakatan tersebut. Item yang biasanya dibahas meliputi jumlah uang yang akan diajukan perusahaan, jenis sekuritas yang akan diterbitkan dan semua rincian dalam perjanjian underwriting. Kesepakatan itu bisa terstruktur dalam berbagai cara. Misalnya, dalam komitmen yang teguh. Penjamin emisi menjamin bahwa jumlah tertentu akan dinaikkan dengan membeli keseluruhan penawaran dan kemudian menjualnya kembali ke publik. Namun, dalam kesepakatan upaya terbaik, penjamin emisi menjual sekuritas untuk perusahaan tersebut namun tidak menjamin jumlah yang terangkat. Juga, bank investasi ragu untuk menanggung semua risiko penawaran. Sebagai gantinya, mereka membentuk sindikat penjamin emisi. Satu underwriter memimpin sindikat tersebut dan yang lainnya menjual sebagian dari masalah ini. Setelah semua pihak menyetujui sebuah kesepakatan, bank investasi menyusun sebuah pernyataan pendaftaran untuk diajukan ke SEC. Dokumen ini berisi informasi tentang penawaran serta informasi perusahaan seperti laporan keuangan, latar belakang manajemen, masalah hukum, di mana uang tersebut akan digunakan dan kepemilikan orang dalam. SEC kemudian membutuhkan periode pendinginan. Di mana mereka menyelidiki dan memastikan semua informasi material telah diungkapkan. Setelah SEC menyetujui penawaran tersebut, tanggal (tanggal efektif) ditetapkan saat saham akan ditawarkan kepada publik. Selama periode pendinginan, penjamin emisi mempertemukan apa yang dikenal sebagai ikan merah. Ini adalah prospektus awal yang berisi semua informasi tentang perusahaan kecuali harga penawaran dan tanggal efektifnya. Yang tidak diketahui saat itu. Dengan herring merah di tangan, penjamin emisi dan perusahaan berusaha untuk hype dan membangun minat untuk masalah ini. Mereka pergi di road show - juga dikenal sebagai pertunjukan anjing dan kuda poni - di mana investor institusi besar didekati. Seiring dengan tanggal efektifnya, penjamin emisi dan perusahaan duduk dan memutuskan harganya. Ini bukan keputusan yang mudah: itu tergantung pada perusahaan, keberhasilan roadshow dan, yang terpenting, kondisi pasar saat ini. Tentu saja, kedua pihak tertarik untuk mendapatkan sebanyak mungkin. Akhirnya, efeknya dijual di pasar saham dan uangnya dikumpulkan dari investor. Apa Tentang Saya Seperti yang Anda lihat, jalan menuju IPO terlalu panjang dan rumit. Anda mungkin telah memperhatikan bahwa investor individual tidak terlibat sampai akhir. Ini karena investor kecil tidak memiliki target pasar. Mereka tidak memiliki uang tunai dan oleh karena itu, kurang berminat untuk penjamin emisi. Jika underwriter menganggap IPO akan sukses, mereka biasanya akan memberi alas kantong klien institusi favorit mereka dengan harga IPO. Satu-satunya cara bagi Anda untuk mendapatkan saham (yang dikenal sebagai alokasi IPO) adalah memiliki rekening dengan salah satu bank investasi yang merupakan bagian dari sindikat underwriting. Tapi jangan berharap untuk membuka rekening dengan 1.000 dan dihujani dengan alokasi. Anda harus sering menjadi klien trading dengan akun besar untuk mendapatkan IPO yang panas. Intinya, peluang Anda untuk mendapatkan saham perdana dalam IPO tidak ada duanya kecuali jika Anda berada di dalam. Jika Anda mendapatkan saham, mungkin karena tidak ada orang lain yang menginginkannya. Memang, ada pengecualian untuk setiap peraturan dan tidak benar jika kita mengatakan bahwa hal itu tidak mungkin dilakukan. Ingatlah bahwa probabilitasnya tidak tinggi jika Anda adalah investor kecil. Tiga Cara Membeli Opsi Bila Anda membeli opsi ekuitas Anda benar-benar tidak membuat komitmen untuk membeli ekuitas yang mendasarinya. Pilihan Anda terbuka. Berikut adalah tiga cara untuk membeli opsi dengan contoh yang menunjukkan kapan setiap metode mungkin sesuai: Tahan sampai jatuh tempo. Maka perdagangan: Ini berarti Anda memegang kontrak pilihan Anda sampai akhir masa kontrak, sebelum masa kadaluarsa, dan kemudian melaksanakan opsi pada harga strike. Kapan Anda ingin melakukan ini Misalkan Anda membeli opsi Call pada harga strike 25, dan harga pasar uang muka terus berlanjut, bergerak ke 35 pada akhir periode opsi kontrak. Karena harga saham yang mendasarinya telah mencapai 35, Anda sekarang dapat menggunakan opsi Call Anda dengan harga strike 25 dan mendapatkan keuntungan dari keuntungan 10 per saham (1.000) sebelum mengurangi biaya premi dan komisi. Perdagangan sebelum tanggal kedaluwarsa Anda menjalankan opsi Anda di beberapa titik sebelum tanggal kedaluwarsa. Sebagai contoh: Anda membeli opsi Call yang sama dengan harga strike 25, dan harga saham yang mendasarinya berfluktuasi di atas dan di bawah harga strike Anda. Setelah beberapa minggu saham naik menjadi 31 dan Anda tidak berpikir itu akan jauh lebih tinggi - sebenarnya hanya akan turun lagi. Anda menggunakan opsi Call Anda segera dengan harga strike 25 dan mendapatkan keuntungan dari keuntungan 6 saham (600) sebelum mengurangi biaya premi dan komisi. Biarkan opsi berakhir Anda tidak memperdagangkan pilihan dan kontraknya akan berakhir. Contoh lain: Anda membeli opsi Call yang sama dengan harga strike 25, dan harga saham yang mendasarinya ada di sana atau terus tenggelam. Kamu tidak melakukan apa apa. Pada saat kadaluarsa, Anda tidak akan mendapatkan keuntungan dan pilihannya akan kedaluwarsa. Kehilangan Anda terbatas pada premi yang Anda bayarkan untuk opsi dan komisi. Sekali lagi, di masing-masing contoh di atas, Anda akan membayar premi untuk pilihan itu sendiri. Biaya premi dan biaya perantara yang Anda bayar akan mengurangi keuntungan Anda. Kabar baiknya adalah bahwa, sebagai pembeli pilihan, premi dan komisi adalah satu-satunya risiko Anda. Jadi pada contoh ketiga, meski Anda tidak mendapatkan keuntungan, kerugian Anda terbatas tidak peduli seberapa jauh harga saham turun. Penafian: Situs ini membahas opsi pertukaran-traded yang diterbitkan oleh Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima dan meninjau salinan Karakteristik dan Risiko Opsi Standar yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Salinan dapat diperoleh dari broker Anda salah satu bursa The Options Clearing Corporation di One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 dengan menghubungi 1-888-OPTIONS atau dengan mengunjungi 888options. Setiap strategi yang dibahas, termasuk contoh menggunakan data sekuritas dan harga aktual, sangat tepat untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak dapat dianggap sebagai pengesahan, rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas. Get Options Quotes Real-Time After Hours Berita Pra-Market Flash Kutipan Kutipan Bagan Interaktif Setelan Bawaan Harap diperhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Harap konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kami. Bagaimana cara membeli saham IPO Stock Stock oleh Chad McDermott dari Fotolia More Articles Penawaran umum perdana terjadi ketika perusahaan swasta datang ke pasar umum untuk pembiayaan dengan menjual sahamnya. IPO A. S. Besar biasanya terjadi di NASDAQ atau New York Stock Exchange untuk mengantisipasi hal yang sama. Setelah bank underwriting memberikan harga saham pertama, ia mulai melakukan trading di pasar terbuka dengan hukum penawaran dan permintaan yang mengatur harga. Individu dan investor profesional bebas membeli saham ini untuk menghasilkan atau kehilangan uang. Pembelian saham IPO Pembelian saham IPO tergantung kapan dalam proses pembeliannya. Bagaimanapun, Anda harus bekerja melalui pialang saham terdaftar. Jika perusahaan tersebut belum umum, masuk ke situs webnya dan hubungi perwakilan hubungan investor di nomor kontak perusahaan. Tanyakan apakah saham dijual dalam bentuk penawaran pribadi dan berapa harganya. Jika memungkinkan, perwakilan tersebut akan mengarahkan Anda ke agen broker perusahaan untuk menyelesaikan penjualan dengan mengirimkan dana ke perusahaan. Mereka kemudian akan menerbitkan sertifikat saham Anda. Jika Anda ingin membeli saham di IPO atau sesudahnya, daftarkan dengan pialang saham dan dana kawat ke rekening perantara Anda. Saat IPO terjadi, hubungi broker Anda atau online, masukkan simbol saham perusahaan dan beli jumlah saham yang Anda inginkan. Perusahaan akan menerbitkan sertifikat virtual untuk jumlah saham yang Anda beli. Stok IPO pra-pasar dapat dibeli sebelum atau sesudah broker underwriting menetapkan harga pembukaan. Untuk membeli saham sebelum harga ditetapkan, Anda harus menjadi investor profesional atau memiliki hubungan istimewa dengan manajemen. Namun, investasi ini umumnya dalam jumlah sangat besar dalam jutaan dolar. Mereka juga lebih berisiko daripada investasi pasar saham karena sahamnya jauh lebih sulit dijual sebelum IPO. Harga IPO adalah harga resmi bahwa underwriting bank investasi akan digunakan untuk menjual kepada investor institusional besar untuk perdagangan saham pertama. Namun, individu juga memiliki kesempatan untuk membeli dengan harga IPO dalam kondisi khusus. Secara khusus, jika Anda memiliki akun perdagangan saham di bank yang sama dengan underwriting IPO. Sebagai contoh, Morgan Stanley adalah underwriter utama IPO Facebook dalam debutnya di tahun 2012. Ini memungkinkan beberapa kliennya untuk membeli pada perdagangan pembukaan 38 per saham. Sayangnya, banyak investor tersebut kehilangan uang karena saham tersebut turun drastis dalam bulan-bulan setelah IPO. Pasca pasar Setelah saham IPO mulai diperdagangkan, bisa dibeli atau dijual sama seperti saham lainnya. Padahal, pada hari pertama perdagangan maka lebih mudah untuk membeli saham karena tingginya jumlah saham yang dibeli dan dijual (atau likuiditas). Misalnya, selama IPO Facebook pada 2012 lebih dari 80 juta saham dibeli dan dijual dalam 30 detik pertama melalui perdagangan komputer berkecepatan tinggi. Setiap investor dengan akses ke pialang saham atau akun perdagangan dapat membeli saham di pasar terbuka sepanjang sisa hari. Daya tarik besar dari IPO adalah bahwa ia akan memiliki pop besar pada hari pertama perdagangan. Pada 2011, saham LinkedIn naik 109 persen dari 45 menjadi 94,25 pada hari pertama. Investor IPO berharap dapat mencapai keuntungan besar ini pada hari pertama perdagangan karena pasar publik benar-benar memvalidasi nilai perusahaan. Selama gelembung Internet pada akhir tahun 1990an, keuntungan IPO yang besar terjadi secara reguler. Adalah sebuah artikel BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Salinan Copyright Zacks Investment Research Di tengah segala sesuatu yang kita lakukan adalah komitmen yang kuat terhadap penelitian independen dan berbagi penemuan yang menguntungkan dengan investor. Dedikasi untuk memberi investor keuntungan perdagangan membuat terciptanya sistem penilaian saham Zacks Rank yang telah terbukti. Sejak tahun 1986 telah hampir tiga kali lipat Sampp 500 dengan kenaikan rata-rata 26 per tahun. Pengembalian ini mencakup periode 1986-2011 dan diperiksa dan dibuktikan oleh Baker Tilly, sebuah firma akuntan independen. Kunjungi kinerja untuk informasi tentang nomor kinerja yang ditampilkan di atas. Data NYSE dan AMEX minimal 20 menit tertunda. Data NASDAQ minimal tertunda 15 menit.
No comments:
Post a Comment